Theta In Opzioni Trading

Che cosa è Opzioni Theta. Options Theta - Definition. Options Theta misura la tariffa giornaliera di ammortamento di un stock option s prezzo con l'azione sottostante restante stagnant. Options Theta - Introduction. In termini profani, Theta è che le opzioni greco che quanto dice un'opzione s prezzo diminuirà nel corso del tempo, che è il tasso di tempo di decadimento delle stock option in tempo di decadimento è un ben noto fenomeno di opzioni di negoziazione in cui il valore delle opzioni si riduce nel tempo, anche se il titolo sottostante rimane stagnante decadimento volta che si verifica perché il estrinseca valore che è anche conosciuto come il valore del tempo, di opzioni diminuisce con scadenza si avvicina per scadenza, le opzioni sarebbero del tutto prive di valore estrinseco e tutti out of the money opzioni OTM sarebbe scadere senza valore la velocità di questa decadenza quotidiana tutta la strada fino al suo scadenza viene stimato il valore delle opzioni Theta Capire opzioni Theta è estremamente importante per l'applicazione di strategie di opzioni che cerca di trarre profitto da tempo decay. Options Theta - Characteristics. Positive tempo di scadenza e opzioni moneyness In generale, opzioni Theta diminuisce come opzioni vanno più e più in the money ITM fuori del OTM soldi ed è più alta quando il denaro opzioni bancomat Theta aumenta anche come scadenza approaches. Knowing che avvicina termine alle opzioni dei soldi stock hanno un valore superiore a quello di Theta opzioni a lungo termine dello stesso prezzo di esercizio consente di scegliere l'opzione corretta al fine di ottimizzare i profitti per orario previsto periodo di detenzione Se vi aspettate che lo stock di muoversi, ma non tanto presto, si dovrebbe comprare opzioni che è così lontano dalla scadenza ragionevole in modo da ridurre gli effetti del tempo di decadimento. Calculating opzioni di aggregazione Theta. When si dispone di un portafoglio con molti diversi stock option posizioni su un singolo titolo, è utile sapere quanto il vostro portafoglio complessivo è influenzato dal tempo di decadimento a tale scopo, l'aggregazione totale delle opzioni Theta nel vostro portafoglio Quando opzioni di aggregazione theta è negativo, si sa che il vostro portafoglio dipende dal mercato si muove molto rapidamente a tuo favore, al fine di restituire un profitto e quando le opzioni di aggregazione theta è positivo, si sa che il vostro portafoglio farà bene se il mercato rimane relativamente stagnante. Calcolo opzioni aggregati Theta è molto semplice è sufficiente elencare tutte il valore Theta di tutte le opzioni nel vostro portafoglio e somma insieme volontà opzioni do. Sample Trading portfolio 1.Options greci Theta rischio e Reward. Time valore decadimento del cosiddetto killer silenzioso di acquirenti di opzioni, in grado di cancellare il sorriso dalla faccia di qualsiasi operatore economico determinato una volta la sua natura insidiosa viene ritenuto completamente acquirenti, per definizione, hanno solo rischio limitato nelle loro strategie di insieme con il potenziale per i guadagni illimitate Anche se questo potrebbe sembrare buono sulla carta, in praticano spesso risulta essere morte da mille cuts. In altre parole, se è vero che si può solo perdere quello che si paga per un'opzione E 'anche vero che non vi è alcun limite al numero di volte che si può perdere e come ogni lotteria giocatore sa bene, un po 'di soldi spesi ogni settimana può aggiungere fino dopo un anno o tutta la vita di non colpire il jackpot per gli acquirenti di opzioni, di conseguenza, il dolore di erodere lentamente la capitale commerciale inacidisce il experience. Now, ad essere onesti, i venditori sono probabili di provare un sacco di piccole vittorie, mentre ottenere cullati in un falso senso di successo, solo per scoprire improvvisamente i loro profitti e forse peggio cancellata in una brutta mossa contro them. Returning al valore di tempo di decadimento come variabile di rischio, si misura in forma del tasso non costante del suo decadimento, noto come valori Theta Theta sono sempre negative per le opzioni lunghe perché opzioni sono sempre perdendo valore di tempo ad ogni battito dell'orologio fino al raggiungimento di scadenza In realtà, è un dato di fatto che tutti lunghi opzioni, non importa ciò che colpisce o che cosa i mercati, avrà sempre a zero il valore di tempo alla scadenza Theta avrà spazzato via ogni valore tempo noto anche come valore estrinseco lasciando l'opzione senza alcun valore o un certo grado di valore intrinseco valore intrinseco rappresenterà in che misura l'opzione è scaduta in the money Per ulteriori informazioni, consultare l'importanza del tempo Value. Figure 7 opzioni IBM Theta valori valori taken on 29 dicembre 2007 con IBM a 110 09.Source OptionVue 5 opzioni di analisi Software. As si può vedere da uno sguardo Figura 7, il tasso di decadimento diminuisce nei mesi di contratto più lontane i riflessi gialli le chiamate che sono al denaro e il viola la at-the-money mette gennaio 110 chiamate, ad esempio, hanno un valore di Theta di -7 58 , che significa questa opzione è di perdere 7 58 in valore di tempo ogni giorno questo tasso di decadimento si riduce per ogni mese di nuovo 110 chiamata con un Theta di -2 57 Se pensiamo di time value su questi 110 chiamate come se si rappresentava solo una opzione luglio chiaramente il tasso di perdita di valore di tempo sarebbe accelerando come la chiamata luglio si avvicina alla scadenza vale a dire il tasso di decadimento è molto più veloce l'opzione in prossimità della scadenza che con un sacco di tempo rimanente su di esso tuttavia, l'importo del premio tempo su i mesi indietro è greater. Therefore, se un commerciante vuole meno tempo rischio premium e un'opzione di nuovo mese viene scelto, il trade-off è che più del premio è a rischio di Delta e Vega rischio In altre parole, è possibile rallentare il tasso di di degrado, selezionate un contratto di opzione con più tempo su di esso, ma si aggiungono altri rischi in cambio a causa del prezzo elevato soggetto a perdita di più di un prezzo mossa sbagliata a senso unico e da un andamento sfavorevole della volatilità implicita dal premio più elevato è associato più alto rischio Vega nella parte VIII di questo tutorial di più l'interazione dei greci è discusso e analyzed. The comuni strategie di opzioni avere posizione segni Theta che sono facili da catalogare, dal momento che una vendita o strategia di vendita netta avranno sempre una posizione Theta positivo, mentre un acquisto o la strategia di rete di acquisto avranno sempre una posizione negativa Theta come si vede nella figura 8.Meet i greci. Almeno quattro più importanti ones. NOTE I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione Non vi è alcuna garanzia che tali previsioni saranno correct. Before voi leggere le strategie, è una buona idea per conoscere questi personaggi perché ll incidono sul prezzo di ogni opzione è il commercio Tenete a mente, come si ri prendere confidenza, gli esempi che utilizziamo sono esempi mondo ideale e come Platone sarebbe certamente dire, nel mondo reale le cose tendono a non funzionare altrettanto perfettamente come in un ideale commercianti opzione one. Beginning volte per scontato che quando un titolo si muove 1, il prezzo di opzioni sulla base di tale azione si sposterà più di 1 che le sA po 'sciocco quando si ha realmente pensateci l'opzione costa molto meno di quanto lo stock Perché si dovrebbe essere in grado di trarre ancora più benefici rispetto se si possedeva la stock. It s importante avere aspettative realistiche circa il comportamento dei prezzi delle opzioni si scambi Quindi la vera domanda è, quale sarà il prezzo di una mossa opzione se lo stock si muove 1 che s dove delta viene in. Delta è l'importo è previsto un prezzo possibilità di spostare sulla base di un 1 cambiamento nelle stock. Calls sottostanti hanno delta positivo, compreso tra 0 e 1 Ciò significa che se il prezzo delle azioni sale e non altre variabili di prezzo cambia, il prezzo per la chiamata andrà qui un esempio Se una chiamata ha un delta di 50 e lo stock sale 1, in teoria, il prezzo del chiamata salirà a circa 50 Se il titolo va giù 1, in teoria, il prezzo della chiamata andrà giù circa 50.Puts hanno un delta negativo, compreso tra 0 e -1 Ciò significa che se il titolo va su e non altre variabili di prezzo il cambiamento, il prezzo dell'opzione scenderà Per esempio, se una put ha un delta di - 50 e lo stock sale 1, in teoria, il prezzo della put andrà giù 50 Se il titolo va giù 1, in teoria , il prezzo della put salirà 50.As regola generale, in-the-money opzioni si sposterà più di opzioni out-of-the-money e le opzioni a breve termine reagiscono più di opzioni a lungo termine per lo stesso variazione di prezzo in scadenza stock. As si avvicina, il delta per in-the-money chiama si avvicinerà 1, che riflette una reazione one-to-one per le variazioni di prezzo nel magazzino Delta per out-of the-money chiamate si avvicinerà 0 e vinto t reagiscono affatto alle variazioni di prezzo nel magazzino che s perché se sono detenute fino alla scadenza, sarà o essere esercitati chiamate e diventano magazzino o che scadranno senza valore e diventare nulla all. As approcci di scadenza, il delta per in-the mette - Money si avvicineranno -1 e Delta per la posa out-of-the-money si avvicineranno 0 che s perché se mette sono tenuti fino alla scadenza, il proprietario vi sia esercitare le opzioni e vendere azioni o put scadrà worthless. A diverso modo di pensare delta. So lontano ci ho dato la definizione da manuale di delta Ma qui s un altro modo utile pensare Delta probabilità un'opzione finiranno almeno 01 in-the-money a expiration. Technically, questo non è una definizione valida perché la matematica reale dietro delta non è un calcolo delle probabilità avanzata Tuttavia, Delta è spesso usato come sinonimo di probabilità in opzioni world. In conversazione casuale, si è soliti far cadere il punto decimale nella figura a triangolo, come nel mio opzione ha un 60 delta o, c'è un 99 triangolo che sto per avere una birra quando finisco di scrivere questo page. Usually, un at-the-money call avrà un delta di circa 50 o 50 delta che s perché ci dovrebbe essere una probabilità del 50 50 l'opzione finisce in - o out-of-the-money alla scadenza Ora s un'occhiata a come Delta comincia a cambiare come opzione ottiene ulteriori in - o out-of-the-money. How movimento di prezzo delle azioni colpisce delta. As un'opzione si allontana in-the-money, la probabilità sarà in-the-money alla scadenza aumenta pure in modo l'opzione s delta aumenterà come opzione si allontana out-of-the - il denaro, la probabilità sarà in-the-money alla scadenza diminuisce Quindi l'opzione s Delta decrease. Imagine si possiede un'opzione call a magazzino XYZ con un prezzo di esercizio di 50 e 60 giorni prima della scadenza il prezzo delle azioni è esattamente 50 dal momento che s un'opzione at-the-money, il delta dovrebbe essere di circa 50 per fare un esempio, supponiamo s dire l'opzione vale 2 Quindi, in teoria, se il titolo sale a 51, il prezzo dell'opzione dovrebbe salire da 2-2 50.What, quindi, se il titolo continua a salire 51-52 vi è ora una maggiore probabilità che l'opzione finirà in-the-money alla scadenza quindi cosa succederà al delta Se lei ha detto, Delta aumenterà, si ri assolutamente correct. If il prezzo delle azioni sale 51-52, il prezzo dell'opzione potrebbe salire da 2 50-3 10 che le sA 60 mossa per un 1 movimento in azione in modo delta è aumentata dal 50 al 60 10-2 marzo 50 60 come il titolo ottenuto ulteriormente in-the-money. On altra parte, che cosa se il titolo scende 50-49 il prezzo dell'opzione potrebbe andare giù da 2 a 1 50, ancora una volta riflette il 50 delta a opzioni - la-money 2 - 1 50 50 Ma se il titolo continua a scendere a 48, l'opzione potrebbe scendere da 1 a 50 1 10 Quindi, delta, in questo caso sarebbe andato fino a 40 1 50-1 10 40 tale diminuzione nel delta riflette la minore probabilità l'opzione finirà in-the-money a modifiche delta expiration. How come scadenza approaches. Like prezzo delle azioni, il tempo fino alla scadenza influenzerà la probabilità che le opzioni si concluderà in - o out-of-the - denaro che s perché con l'avvicinarsi di scadenza, il titolo avrà meno tempo per muoversi al di sopra o al di sotto del prezzo di esercizio per le vostre probabilità option. Because stanno cambiando con l'avvicinarsi di scadenza, Delta reagisce in modo diverso alle variazioni del prezzo delle azioni Se le chiamate sono in-the - Money appena prima della scadenza, il delta si avvicinerà 1 e l'opzione si sposterà centesimo-per-centesimo con il magazzino In-the-money put si avvicineranno -1 come opzioni nears. If scadenza sono out-of-the-money, essi si avvicineranno 0 più rapidamente di quanto avrebbero più lontano nel tempo e smettere di reagire al movimento del tutto nel brodo stock. Imagine XYZ è a 50, con la vostra opzione call 50 sciopero solo un giorno dalla scadenza Anche in questo caso, il delta dovrebbe essere di circa 50, dal momento che ci s teoricamente 50 50 possibilità del titolo si muove in entrambe le direzioni, ma cosa accadrà se il titolo sale a 51.Think su di esso se solo un giorno ci s fino alla scadenza e l'opzione è un punto in-the-money, cosa s la probabilità che l'opzione sarà ancora almeno 01 in-the-money da domani E 's piuttosto elevata, right. Of corso è così delta aumenterà di conseguenza, facendo una mossa drammatica da 50 a circa 90 Viceversa, se azione XYZ gocce 50-49 appena un giorno prima della scadenza dell'opzione, il delta potrebbe cambiare da 50 a 10, che riflette la probabilità molto più bassa che l'opzione si concluderà in-the-money. So l'avvicinarsi di scadenza, le variazioni di valore delle azioni causerà cambiamenti più drammatici nel delta, a causa di un aumento o una diminuzione di probabilità di finire in-the-money. Remember la definizione da manuale di Delta, insieme con il Alamo. Don t dimenticare la definizione da manuale di Delta non ha nulla a che fare con la probabilità di opzioni di finitura in - o out-of-the-money Anche in questo caso, delta è semplicemente la quantità di un prezzo dell'opzione si muoverà sulla base di un 1 variazione della stock. butif sottostante guardando delta come la probabilità di una opzione finire in-the-money è un modo piuttosto carino di pensare it. Gamma è il tasso che delta cambierà in base su un 1 variazione del prezzo delle azioni Quindi, se delta è la velocità con cui i prezzi delle opzioni cambiano, si può pensare di gamma come le opzioni di accelerazione con la più alta gamma sono i più sensibili alle variazioni del prezzo dei stock. As sottostanti noi ve accennato, delta è un numero dinamica che cambia al variare di prezzo delle azioni Ma delta doesn t cambiamento allo stesso tasso per ogni opzione sulla base di un determinato stock Let s prendere un altro sguardo al nostro call option a magazzino XYZ, con un prezzo di esercizio di 50, per vedere come la gamma riflette la variazione del delta rispetto alle variazioni di prezzo delle azioni e il tempo fino alla scadenza figura 1.Figure 1 Delta e gamma per XYZ stock Chiama con 50 sciopero price. Note come delta e il cambiamento di gamma, come il prezzo del titolo si muove verso l'alto o verso il basso da 50 e l'opzione si muove in - o out-of-the-money come si può vedere, il prezzo delle opzioni at-the-denaro modificare in modo più significativo rispetto al prezzo di opzioni in - o out-of-the-money con la stessa scadenza Inoltre, il prezzo di breve termine in-the-money opzioni cambierà in modo più significativo rispetto al prezzo di a lungo termine in-the - Money options. So cosa questo parlare di gamma si riduce a è che il prezzo di breve termine in-the-money opzioni esporrà la risposta più esplosiva alle variazioni di prezzo nel stock. if che sei un acquirente opzione, alta gamma è bene fino a quando il tempo è corretto che s perché come opzione si muove in-the-money, delta si avvicinerà 1 più rapidamente Ma se il vostro previsione è sbagliata, si può tornare a mordere voi da rapidamente abbassando il delta. If si ri un venditore di opzione e la tua previsione è corretta, alta gamma è il nemico che s perché può causare la propria posizione di lavorare contro di voi a un ritmo più accelerato se l'opzione si ve venduti si muove in-the-money, ma se la tua previsione è corretta, alta gamma è tuo amico in quanto il valore dell'opzione che hai venduto perderà valore più rapidly. Time decadimento, o theta, è il nemico numero uno per l'opzione acquirente D'altra parte, di solito è il migliore amico l'opzione venditore s Theta è il ammontare del prezzo di call e put diminuirà almeno in teoria per un cambiamento di un giorno nel tempo per expiration. Figure 2 tempo di decadimento grafico una chiamata in-the-money option. This mostra come un'opzione at-the-money valore s decadrà nel corso degli ultimi tre mesi fino alla scadenza si noti come valore temporale si scioglie ad un ritmo accelerato come approaches. This scadenza grafico mostra come valore un'opzione at-the-money s decadrà nel corso degli ultimi tre mesi fino alla scadenza si noti come il tempo valore scioglie ad un ritmo accelerato come scadenza approaches. In mercato opzioni, il passaggio del tempo è simile all'effetto del sole estivo caldo su un blocco di ghiaccio Ogni momento che passa provoca alcuni dell'opzione s valore temporale a sciogliersi Inoltre, non solo il valore del tempo sciogliersi, lo fa ad un ritmo accelerato come scadenza approaches. Check fuori figura 2 come si può vedere, un'opzione di 90 giorni at-the-money con un premio di 1 70 perderà 30 del suo valore in un mese un'opzione di 60 giorni, invece, potrebbe perdere 40 del suo valore nel corso del mese e l'opzione di 30 giorni perderà l'intero restante 1 value tempo expiration. At - opzioni the-money sperimenteranno più significative perdite del dollaro nel corso del tempo di in - o out-of-the-money opzioni con lo stesso sottostante magazzino e la data di scadenza che s perché in-the-money opzioni hanno il valore più tempo integrato nel premio e più grande è il pezzo di valore di tempo incorporato nel prezzo, tanto più che c'è da lose. Keep a mente che per le opzioni out-of-the-money, theta sarà inferiore a quello che è per le opzioni at-the-money che s perché la quantità in dollari di valore di tempo è minore Tuttavia, la perdita può essere maggiore percentuale-saggio per le opzioni out-of-the-money a causa del tempo più piccolo value. When leggere i giochi, guardare per gli effetti netti della theta nella sezione chiamato col passare del tempo by. Figure 3 Vega per le opzioni at-the-money sulla base della XYZ. Obviously, come andiamo più lontano nel tempo, non ci sarà più valore di tempo incorporato nel contratto di opzione in quanto la volatilità implicita riguarda solo valore temporale , le opzioni a lungo termine avranno un vega superiore options. When a breve termine la lettura dei giochi, guardare per l'effetto di Vega nella sezione chiamata implicita volatility. You può pensare di Vega come il greco che sa po 'traballante e over-caffeina Vega è la chiamata quantità e mettere i prezzi cambierà, in teoria, per una corrispondente variazione di un punto della volatilità implicita Vega non ha alcun effetto sul valore intrinseco delle opzioni che riguarda solo il valore temporale di un'opzione s price. Typically, con l'aumentare della volatilità implicita, il valore delle opzioni aumenterà That s perché un aumento della volatilità implicita suggerisce una gamma più ampia di movimento potenziale per la stock. Let s esaminare un'opzione di 30 giorni a magazzino XYZ con un prezzo di 50 sciopero e lo stock esattamente a 50 Vega per questa opzione potrebbe essere 03 In altre parole, il valore della opzione potrebbe salire 03 se la volatilità implicita aumenta un punto, e il valore della opzione potrebbe scendere 03 se la volatilità implicita diminuiscono uno point. Now, se guardare una di 365 giorni at-the-money opzione di XYZ, Vega potrebbe essere alto come 20 Così il valore dell'opzione potrebbe cambiare 20 in caso di modifiche volatilità implicita un punto vedi figura 3. se si ri un commerciante opzione più avanzata, potreste aver notato abbiamo ri manca un greco rho s che l'ammontare di un valore di opzione cambierà in teoria, sulla base di un cambiamento di un punto percentuale nell'interesse rates. Rho appena uscito per un giroscopio, dal momento che don t parlare di lui più di tanto in questo sito Quelli di voi che davvero fare sul serio sulle opzioni finirà per arrivare a conoscere questo personaggio better. For ora, basta tenere a mente che se si sono negoziazione opzioni a breve termine, i tassi di interesse cambiando shouldn t influiscono sul valore delle opzioni troppo opzioni molto, ma se si sono negoziazione a più lungo termine, come LEAPS rho possono avere un effetto molto più significativo a causa di una maggiore costo per carry. Today s strategie suggerimenti Trader Network. Learn commerciali da TradeKing s experts. Top Dieci Opzione Mistakes. Five Suggerimenti per Il successo coperto Calls. Option gioca per qualsiasi mercato Condition. Advanced Opzione Plays. Top Cinque cose della 2017 TradeKing Group, Inc. 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